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HV-Tagesordnung von Metro

Nachfolgend finden Sie die Tagesordnungspunkte (TOP) und die Abstimmungsempfehlungen der DSW zur Hauptversammlung von Metro

am 16.02.2018 in Düsseldorf.

Hier klicken: Jetzt DSW bevollmächtigen!

 

JA NEIN Enthaltung keine Empfehlung ohne Beschluss


Einladung und weitere HV-Unterlagen

Einladung

Geschäftsbericht 2016/2017

Jahresabschluss 2016/2017

Ergänzende Unterlagen zu TOP 8 und 9

Satzung


TOP 1 Vorlage der Abschlussunterlagen

ohne Beschluss

 

<p><img src="assets/images/iStock_000010466267Small-kleiner-als-800x600.jpg" alt="" width="217" height="185" /></p>
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TOP 2 Verwendung des Bilanzgewinns

DSW-Empfehlung: JA

Das Unternehmen hat im GJ 2016/17 ein Ergebnis je Aktie i.H. von € 0.89 erzielt. Es wird eine Dividende je Stammaktie i. H. von € 0,70 und je Vorzugsaktie i. H. von € 0,70 gezahlt.  Dies entspricht einer Ausschüttungsquote von fast 80 %. Die DSW wird dem Gewinnverwendungsvorschlag zustimmen.


TOP 3 Entlastung der Mitglieder des Vorstands

DSW-Empfehlung: JA

Gegen die Entlastung bestehen keine Bedenken.


TOP 4 Entlastung der Mitglieder des Aufsichtsrats

keine Empfehlung

Grundsätzlich bestehen gegen die Entlastung keine Bedenken. Allerdings wird die DSW die Gründe für die geringe Anwesenheitsquote in den Sitzungen des Gesamtgremiums und den Ausschusssitzungen von Dr. Liliana Solomon (67 %) auf der HV hinterfragen und eventuell das Abstimmungsverhalten entsprechend anpassen.


TOP 5 Wahl des Abschlussprüfers

DSW-Empfehlung: JA

Der Aufsichtsrat schlägt auf Empfehlung des Prüfungsausschusses vor, die KPMG Berlin erneut zum Abschlussprüfer vor. Grundsätzlich hat die DSW Bedenken im Hinblick auf die seit 2005 andauernde Wiederbestellung der KPMG, Berlin, die bereits für die Metrogroup (alt) tätig war, da damit der 10-Jahreszeitraum überschritten wurde. Dennoch ist zum einen zu berücksichtigen, dass eine Ausschreibung zur Wahl des Abschlussprüfers im GJ 15/16 durchgeführt wurde. Im Ergebnis hatte der Prüfungsausschuss zwei Prüfungsgesellschaften vorgeschlagen mit einer Präferenz für KPMG. Zum anderen handelt es sich bei der Metro (neu) um eine neue, durch Abspaltung entstandene Gesellschaft. Vor diesem Hintergrund empfiehlt die DSW, dem Beschluss zuzustimmen.


TOP 6 Wahl zum Aufsichtsrat

DSW-Empfehlung: JA

Der vorgeschlagene Kandidat wird als unabhängig eingestuft. Im Verhältnis zur Aktionärsstruktur ist der Anteil der unabhängigen Anteilseignervertreter im AR gewährleistet. Es bestehen aus Sicht der DSW keine Bedenken.


TOP 7 Billigung des Systems zur Vergütung der Vorstandsmitglieder

DSW-Empfehlung: NEIN

Das vorgeschlagene Vergütungssystem betrifft das Geschäftsjahr 2017/18. Das auf der HV 2017 zur Abstimmung gestellte Vergütungssystem der Metrogroup (alt) entspricht dem jetzt vorgeschlagenem System in wesentlichen Zügen. Auch wenn einzelne Verbesserungen bei der Transparenz z.B. der TSR peer group beim LTI zu erkennen sind, so hat sich an der wesentlichen DSW-Kritik am System insgesamt nichts geändert. Die DSW hat nach wie vor verschiedenste Bedenken, u.a. im Hinblick auf den Ermessenspielraum für den AR von bis zu 30 % (beim STI) und dem zusätzlich möglichen Sonderbonus für Sonderleistungen des Vorstandes, der keiner erkennbaren, separaten Begrenzung (Cap) unterliegt. Die DSW wird deshalb gegen das vorgeschlagene System stimmen.


TOP 8 Änderung von § 4 Abs. 7 der Satzung (genehmigtes Kapital)

DSW-Empfehlung: JA

Die vorhandene Ermächtigung soll künftig um die Option zur Zahlung einer sogenannten Aktiendividende (scrip dividend) erweitert werden. Die DSW hat grundsätzlich keine Bedenken, da die Satzungsbestimmung im Übrigen unverändert bleibt.

Sollte die Gesellschaft von dieser Handlungsoption Gebrauch machen, so ist es möglich, dass die Aktiendividende vorzugsweise nur den Stammaktionären gegen Abtretung ihres Dividendenanspruchs angeboten werden würde.


TOP 9 Aufhebung der bestehenden und Schaffung einer neuen Ermächtigung zur Ausgabe von Options- oder Wandelschuldverschreibungen und zum Ausschluss des entsprechenden Bezugsrechts; Aufhebung des bestehenden und Schaffung eines neuen bedingten Kapitals ...

DSW-Empfehlung: JA

... und entsprechende Änderung von § 4 Abs. 8 der Satzung (bedingtes Kapital)

Es bestehen aus Sicht der DSW keine Bedenken.


Unseren Abstimmungsempfehlungen liegen die DSW-Richtlinien zur Stimmrechtsausübung zugrunde. Weitere Informationen zu den DSW-Richtlinien erhalten Sie hier.

Die DSW behält sich Abweichungen beim Abstimmungsverhalten vor, sofern sich dies aufgrund neuer Erkenntnisse als notwendig erweisen sollte.

<p><img src="assets/images/iStock_000010466267Small-kleiner-als-800x600.jpg" alt="" width="217" height="185" /></p>
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METRO AG
HV-Termin: 16.02.2018
WKN: BFB001
Art: Inhaberaktie
Geschäftsjahr: 31. Dez